I. Nylon 66: gestage groei van de vraag, grote mogelijkheden voor importvervanging

1.1 Nylon 66: superieure prestaties, maar geen zelfvoorzienende grondstoffen

Nylon is de algemene naam voor polyamide of PA.De chemische structuur wordt gekenmerkt door de aanwezigheid van zich herhalende amidegroepen (-[NHCO]-) op de hoofdketen van het molecuul.Er zijn veel verschillende soorten nylon, die kunnen worden onderverdeeld in alifatische PA, alifatisch-aromatische PA en aromatische PA, afhankelijk van de structuur van het monomeer, waarvan alifatische PA overal verkrijgbaar is, in grote hoeveelheden wordt geproduceerd en in veel toepassingen wordt gebruikt, vooral nylon 6 en nylon 66 behoren tot de alifatische nylons.

Nylon heeft goede allround eigenschappen, waaronder mechanische eigenschappen, hittebestendigheid, slijtvastheid, chemische bestendigheid en zelfsmering, en heeft een lage wrijvingscoëfficiënt, enige vlamvertraging en gemakkelijke verwerking.Nylon heeft echter ook nadelen, zoals een hoge waterabsorptie, krimp door hitte, gemakkelijke vervorming van producten en moeilijkheden bij het uit de vorm halen, die een aanpassing in het gebruik vereisen om de algehele prestaties te verbeteren.

Er zijn drie belangrijke toepassingen voor nylon: 1) civiel nylongaren: het kan worden gemengd of puur gesponnen tot verschillende medische en gebreide producten.Nylonfilamenten worden meestal gebruikt in de brei- en zijde-industrie, zoals het breien van monofilamentsokken, elastische zijden sokken en andere soorten slijtvaste nylonsokken, nylon sarongs, muskietennetten, nylon kant, elastische nylon bovenkleding, een verscheidenheid aan nylonzijde of verweven zijdeproducten.Nylon stapelvezels worden meestal gemengd met wol of andere chemische vezels om een ​​verscheidenheid aan slijtvaste kleding te maken.2) Industrieel nylongaren: In de industrie wordt nylon in grote hoeveelheden gebruikt voor het maken van bandenkoord, industriële stoffen, kabels, transportbanden, tenten, visnetten, enz. In het leger wordt het voornamelijk gebruikt voor parachutes en andere parachuteproducten.(3) Technische kunststoffen: verwerkt tot een verscheidenheid aan producten ter vervanging van metaal, dat veel wordt gebruikt in de auto- en transportindustrie.Typische producten zijn pompwaaiers, ventilatorbladen, klepzittingen, bussen, lagers, diverse instrumentenpanelen, elektrische instrumenten voor auto's, warme en koude airconditioningkleppen en andere onderdelen.

Het meest gebruikte nylon is nylon 6 en nylon 66, hoewel hun prestaties en toepassingsgebieden een grote overlap hebben, maar relatief gezien is nylon 66 sterker, goede slijtvastheid, delicaat gevoel, betere algehele prestaties, maar broos, niet gemakkelijk te kleuren en de prijs is hoger dan nylon 6. Nylon 6 is minder sterk, zachter, slijtvastheid is slechter dan nylon 66, bij lage temperaturen in de winter wordt het gemakkelijk broos, de prijs is vaak lager dan nylon 66, kosteneffectief.De prijs is vaak lager dan die van nylon 66, waardoor het kosteneffectiever is.Daarom heeft nylon 6 meer voordelen op het gebied van civiel textiel, en nylon 66 heeft meer voordelen op het gebied van industriële zijde en technische kunststoffen. Vooral in de traditionele stroomafwaartse richting van nylon 66 in de automobielsector kan nylon 66 in veel meer scenario's worden gebruikt. dan nylon6.

In termen van vraag- en aanbodpatronen zijn nylon 6 en nylon 66 ook behoorlijk verschillend.Ten eerste is de marktomvang van nylon 6 groter dan die van nylon 66, waarbij de schijnbare vraag naar nylon 6-chips in China in 2018 3,2 miljoen ton bedroeg, vergeleken met 520.000 ton voor nylon 66. Bovendien zijn China's nylon 6 en zijn upstream grondstof caprolactam is in principe zelfvoorzienend, waarbij het zelfvoorzieningspercentage van nylon 6 ruim 91% bedraagt ​​en caprolactam 93%;de zelfvoorzieningsgraad van nylon 66 bedraagt ​​echter slechts 64%, terwijl de importafhankelijkheid van de upstream grondstof caprolactam wel 100% bedraagt.Vanuit het perspectief van importsubstitutie is de ruimte voor importsubstitutie in de nylon-66-industrieketen uiteraard veel groter dan die van nylon-6. Dit rapport richt zich op de potentiële impact van het aanbod, de vraag en de technologie van nylon-66 en de upstream-grondstof ervan. , adiponitril, over de ecologie van de industrie.

Nylon 66 wordt verkregen uit de polycondensatie van adipinezuur en adipinediamine in een molaire verhouding van 1:1.Adipinezuur wordt doorgaans geproduceerd door hydrogenering van zuivere benzeen, gevolgd door oxidatie met salpeterzuur.De productietechnologie voor adipinezuur in China is relatief volwassen en er is sprake van overcapaciteit.

In 2018 bedroeg de schijnbare vraag naar adipinezuur in China 340.000 ton en de nationale productie 310.000 ton, met een zelfvoorzieningsgraad van meer dan 90%.De industriële productie van hexamethyleendiamine is echter vrijwel volledig gebaseerd op de hydrogenering van adiponitril, dat momenteel in China wordt geïmporteerd, zodat de nylon 66-industrie in wezen volledig onderworpen is aan buitenlandse adiponitrilgiganten.Gezien de aanstaande commercialisering van de binnenlandse adiponitriltechnologie, zijn wij van mening dat de importvervanging van adiponitril de komende jaren tot diepgaande veranderingen in de nylon-66-industrie zal leiden.

1.2 Vraag en aanbod van nylon 66: oligopolie en grote importafhankelijkheid

De schijnbare consumptie van nylon 66 in China bedroeg 520.000 ton in 2018, goed voor ongeveer 23% van de totale mondiale consumptie.Technische kunststoffen waren goed voor 49%, industriële garens voor 34%, civiele garens voor 13% en andere toepassingen voor 4%.Technische kunststoffen zijn de grootste downstream van nylon 66, waarbij ongeveer 47% van de nylon 66 technische kunststoffen wordt gebruikt in de auto-industrie, gevolgd door elektrische en elektronische apparatuur (28%) en spoorvervoer (25%)

De automobielsector blijft de belangrijkste drijvende kracht achter de vraag naar nylon 66, waarbij de toenemende nadruk op brandstofefficiëntie en vermindering van voertuigemissies een voorkeur voor lichtere kunststoffen boven metalen veroorzaakt bij de materiaalkeuze van autofabrikanten.Nylon 66 is een lichtgewicht materiaal met uitstekende thermische eigenschappen, waardoor het een populaire keuze is voor autofabrikanten en wordt gebruikt in een breed scala aan aandrijflijntoepassingen voor auto's.Airbags zijn ook een belangrijk toepassingsgebied voor industriële nylon-66-filamenten.Verwacht wordt dat de uitgebreide vraag vanuit de auto-industrie de groei van de nylon 66-markt zal stimuleren.

Nylon 66 wordt ook gebruikt bij de productie van elektrische en elektronische isolatieonderdelen, elektronische precisie-instrumentcomponenten, elektrische verlichting, rijstkokers, elektrische stofzuigers, hoogfrequente elektronische voedselverwarmers, enz. Nylon 66 heeft ook een uitstekende weerstand tegen solderen en wordt veel gebruikt in de productie van aansluitdozen, schakelaars en weerstanden.Vlamvertragend nylon 66 wordt ook gebruikt bij de productie van menudraadclips, houders en focusknoppen.

Spoorwegen zijn het derde grootste toepassingsgebied voor nylon 66-technische kunststoffen.Met glasvezel versterkt nylon 66 is sterk, licht, slijtvast, corrosiebestendig, gemakkelijk te vormen, aangepast voor taaiheid, verwering en isolatie, en wordt steeds vaker gebruikt in de hogesnelheidsspoor- en metro-industrie.

De nylon 66-industrie heeft typische oligopolistische kenmerken, waarbij de mondiale productie van nylon 66 voornamelijk geconcentreerd is in grote ondernemingen als INVISTA en Shenma. De toetredingsdrempels zijn dus relatief hoog, vooral in het upstream-grondstoffengedeelte van de industriële keten.Aan de vraagzijde geloven wij dat, hoewel het groeitempo van de mondiale en Chinese textiel- en auto-industrie in 2018-2019 zal afnemen, op de lange termijn de stijgende consumptiekracht van de bevolking en de toename van het autobezit per hoofd van de bevolking nog steeds zullen leiden tot veel ruimte voor de vraag naar textiel en auto's.Er wordt verwacht dat Nylon 66 de komende jaren een gestage groei zal blijven vertonen, en gezien het huidige aanbodpatroon is er voldoende ruimte voor importvervanging in China.